影片的故事发生在好莱坞,波特曼饰演的伊丽莎白是好莱坞演员。她为自己的新片做功课,去风景如画的缅因州海岸拜访她饰演角色的原型人物格雷西。后者20年前因嫁给一个比她小23岁的男人而成为臭名昭著的小报主人公。现在格雷西夫妇准备送他们的双胞胎女儿读大学,在外界关注的压力下,他们家庭的动态开始逐步揭开。乔在年轻时从未经历过这种事,目前36岁的他成了“空巢老人”,开始面对生活现实。随着伊丽莎白和格雷西相互交流,这两个女人之间的相似和不同之处开始引发冲突。索伦就是在这个时候知道了霍比特人还有巴金斯,索伦希望魔戒的力量能指引咕噜找到魔戒,所以下令释放了他。在这之前,咕噜经历了不堪的精神折磨和身体折磨。索伦是对的,至尊魔戒继续牵动着它与咕噜的联系,他开始寻找回夏尔的路,但甘道夫已经知道了前一位持戒者的位置,并派了一位值得信赖的朋友去找他。